就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲(zhōu)金(jīn)融巨头罗斯柴尔德家族却(què)悄然(rán)减仓。

　　据(jù)6月2日(rì)彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底(dǐ)以(yǐ)来一(yī)直(zhí)超配英伟达，但是目前已(yǐ)经部分获利了结(jié)，现在(zài)所持(chí)头寸“要远远小得(dé)多”。

　　据了(le)解，这家总(zǒng)部位(wèi)于(yú)瑞士日内瓦的(de)资管机构(gòu)为拥(yōng)有(yǒu)200多年(nián)历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所(suǒ)有，目前管理(lǐ)资产规模(mó)790亿瑞郎(láng)（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的(de)Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家(jiā)老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业(yè)绩(jì)第一爆发(fā)之际(jì)，就(jiù)增持(chí)了(le)英伟达。当时的(de)持(chí)仓股数一度高达160多(duō)万(wàn)股。

　　然而英伟达(dá)虽(suī)然业绩大爆发，股价却一(yī)直不怎么涨。这家(jiā)资管机(jī)构也不得(dé)不修正自己的错误(wù)，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上(shàng)涨(zhǎng)中减持，终于在(zài)2018年一季度(dù)减持到(dào)不足(zú)1万股。不过这个时候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元附近(jìn)涨到了60美(měi)元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上下(xià)下，让英伟达(dá)的股价(jià)如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达的股价也一(yī)度(dù)腰斩。

　　在这(zhè)期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二(èr)次(cì)大手笔增(zēng)持(chí)是在(zài)2022年第(dì)二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历(lì)了三(sān)波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在(zài)2022年年底，增持(chí)超过(guò)20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念(niàn)大(dà)爆(bào)发(fā)，英(yīng)伟达(dá)作(zuò)为底(dǐ)层算力代表，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日(rì)创下(xià)419.38美元的新(xīn)高(gāo)，总市值(zhí)一度超过1万亿美元，差(chà)点成(chéng)为(wèi)全球第9家(jiā)市值超1万亿美元(yuán)的(de)上市企业。

　　“估值教(jiào)父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现(xiàn)的，还有(yǒu)被誉(yù)为“估值教父”的当代著名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊(kān)》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达(dá)，如今已经卖(mài)掉了该(gāi)公司的股票(piào)。

　　达摩达兰(lán)5月30日说(shuō)：“直到今天早上英伟达还在(zài)我的(de)投资组合里，最后(hòu)把(bǎ)它剔除出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿(yì)美元，这是在挑战可(kě)持续(xù)价值的绝对(duì)极限(xiàn)。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达(dá)目(mù)前在250亿(yì)美元的大π键电子数的计算方法，大π键电子数怎么看人工智(zhì)能芯(xīn)片市场占有(yǒu)80％的份额，最乐观(guān)的(de)预测是，10年后该市(shì)场规模(mó)将达到3500亿(yì)美元。即使假设英伟达未(wèi)来的市场份额达(dá)到100％，达(dá)摩达兰(lán)得(dé)出(chū)的估值也(yě)要比(bǐ)近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达(dá)这(zhè)家公(gōng)司，但如果作(zuò)为(wèi)一项投资的话，我怎(zěn)么(me)都得不出每股400多美(měi)元的(de)估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时间2023年5月30日持续出(chū)售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟(wěi)达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套(tào)现(xiàn)约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位(wèi)，也(yě)有人认(rèn)为(wèi)英伟达现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对英伟(wěi)达(dá)给(gěi)出买入评级，比去(qù)年10月(yuè)给予这(zhè)一评级的(de)人数30人增加(jiā)约三分之一。这些(xiē)分析(xī)师对英伟达给出(chū)的股价中间值约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的股(gǔ)价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研(yán)究公(gōng)司伯恩(ēn)斯(sī)坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔(ěr)街近日纷(fēn)纷调高英伟达目标(biāo)股价，是因为先前估测的(de)获(huò)利预(yù)期太低。目前(qián)投资(zī)人仍存(cún)在不同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟(wěi)达估值(zhí)过高(gāo)，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最(zuì)准确(què)的(de)分(fēn)析师、美国(guó)银行策略分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在报告(gào)中表示(shì)，科技(jì)股和AI概(gài)念股(gǔ)的估值过高(gāo)，建议投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的(de)泡沫”，而美(měi)联储的加(jiā)息周期或许还未(wèi)结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位于4200点(diǎn)时开(kāi)始抛售。

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